文/期貨李小龍

　　兩周前，我總結(jié)了交易的八字真言：自制、求知、撞運、察勢。這八個字里面，交易者最容易認同的應該是察勢，因此上一周，我測試了一個我的趨勢跟蹤交易系統(tǒng)，驗證了趨勢的力量。這一周，我做了更深入的思考，對這八個字作更詳細的解說。

　　一、自制

　　1、自制的意義

　　自制，就是能控制自己的情緒，能夠設計一套合理的制度來管理自己的行為。

　　自制是為了存活：期貨市場是探險者的樂園，只有自制者才能存活。

　　2、我的自制制度

　?、匍_倉階段

　　開倉要寫明理由，要預設好止損。（每天的交易日記里，每一筆的交易都有記錄和管理）

　　我的做法是：認準大方向，多次小止損。比如今天棉紗上市，我23045做多，止損23000。有些朋友認為我止損設得太小。這是我總結(jié)出的比較適合我的方法，因為我不喜歡承受大的虧損，但是可以承受多次小失敗，我的韌性強，耐挫性差，所以選擇這種方式。

　　未來更進一步的管理：列舉出可以開倉的若干種情況（價格突破、基差突破、月差突破、盤面定價不合理）。

　　以及每種情況對應的止損額度。進一步實現(xiàn)開倉的客觀。

　?、诔謧}階段

　　有利持有，不利退場

　　應該區(qū)分因素有利無利、頭寸有利無利。

　?。?）當客觀因素發(fā)生對頭寸不利的變動，但是頭寸卻還在繼續(xù)走好時，不急于平倉，但要加強風控，下調(diào)止損額度。

　?。?）當客觀因素對頭寸有利，但是頭寸在持續(xù)虧錢時，嚴格執(zhí)行止損規(guī)定，寧可下次再進，不可這次死扛。

　?。?）當客觀因素和頭寸都有利時，在突破時可不斷加倉。

　?。?）當客觀因素和頭寸都不利時，可以在止損額度沒有達到時，提前平倉。

　?、劭傮w原則：

　　控制虧損（寧可錯過十次大機會，不可發(fā)生一次大虧損；黃金千兩，不如小命一條。）

　　順服市場（市場為君我為臣）

　　突破加倉（趨勢的本質(zhì)是不斷突破）

　　二、求知

　　1、求知的意義

　　求知，就是不斷升級自己的認知。

　　求知是為了進化。實現(xiàn)認知能力的不斷突破。

　　2、我的求知方式

　　①分類

　　宏觀面之知

　　基本面之知

　　技術面之知

　?、诎l(fā)問

　　都說順勢而為，請問什么是趨勢？（我的定義是突破。知行合一李堯的定義是突破布林上軌）

　　趨勢是突破，那么如何定義突破？（是突破區(qū)間高點還是突破十日均線，還是突破十日高點）

　　用趨勢突破交易系統(tǒng)來對豆粕期貨做歷史回測，0409合約收益最好，0901合約虧損最大，為什么？

　　如何過濾震蕩，篩選趨勢？

　　一層一層深入發(fā)問。

　?、蹖嵺`

　　知行合一。

　　三、撞運

　　1、撞運的意義

　　撞運，是在有安全邊際、虧損可控的前提之下，要敢于嘗試。

　　所有的交易都是有阻礙因素的，只有敢撞，才有可能撞到運。如果畏首畏尾，只能一輩子守窮。（益海郭鶴年）

　　撞運的本質(zhì)是一種勇敢的逆勢行為。就像08年花旗股價跌到幾美元時去買（最低1美元，現(xiàn)在66美元）。

　　撞運由于是逆勢行為，不可重倉不可加倉。

　　案例：棉花5-9正套，接貨賣現(xiàn)貨

　　案例：李澤楷趁2001年互聯(lián)網(wǎng)熱潮、傳統(tǒng)行業(yè)對未來悲觀時，收購香港電訊（每年百億凈利潤、凈資產(chǎn)數(shù)千億）。

　　2、我的撞運方式

　?、儆星逦墓鹊?/p>

　　2017年棉花5-9正套：

　　打到-550，持倉成本600，最壞的情況是虧50。如果現(xiàn)貨緊缺了可能賺幾百。

　?、诶杳髑白詈蟮暮诎?/p>

　　2016年計劃好等9月合約摘牌開始買橡膠：

　　倉單壓力是最后的利空。下游產(chǎn)業(yè)利潤變好，橡膠價格打到成本，提供長期上漲動力。

　?、蹖α速嶅X，錯了不虧

　　2014年美豆9-11正套：

　　現(xiàn)貨升水200美分，9對11月升水15美分。

　　如果9月代表舊作，我會賺大錢；如果9月代表新作，我基本不虧錢。

　　這是市場贈送的看漲期權。

　　四、察勢

　　1、察勢的意義

　　察勢是觀察市場走勢，在趨勢初期進場，并觀察其是否在從小趨勢往大趨勢發(fā)展，據(jù)此制定不同的應對方案。

　　眾人捧柴火焰高，我們要尋求盤面的配合。即使我們通過研究，發(fā)現(xiàn)了很強的內(nèi)在驅(qū)動，也需要等待盤面的配合，才能加倉。

　　2、我的察勢方式

　?、賰r格突破

　　交易規(guī)則：

　　（1）突破方向決定交易方向（高點突破則做多，低點突破則做空）。

　?。?）開倉規(guī)則：高點或低點突破時,在當天臨收盤時開倉，不斷突破則不斷加倉；

　　（3）平倉規(guī)則：價格低于十天之前的收盤價則全部平倉。

　　交易測試：中國豆粕

　　十七年累計盈利35000元/噸，測試結(jié)果非常之好。

　　賺錢最多的合約是0405和0409，這兩個合約是大趨勢，當年的最高漲幅高達80%

　　虧錢最多的合約是0901，這個合約是大震蕩，上下影線都很長，實體很小的那根K線。

　　有沒有辦法來過濾震蕩、篩選趨勢呢？

　?、诠┬柰黄?/p>

　　03年，美豆的單產(chǎn)很差，突破了以前的區(qū)間，引爆美豆和中國豆粕的大行情。

　　12年，也是如此。

　?、矍榫w突破（市場看漲概率的突破）

　?。?）產(chǎn)業(yè)看漲概率

　　紡織企業(yè)棉花月度調(diào)研：看漲比例在2010年那一波上漲中，從65%一直攀升到90%，可以一直做多，2011年3月看漲概率也大幅回落。這時就不能繼續(xù)抱著多頭思路了。

　?。?）期權價格隱含的看漲概率

　　期貨價格突破代表的是期貨市場情緒。

　　紗廠看漲概率突破代表的是產(chǎn)業(yè)的情緒。

　　期權看漲概率突破代表的是期權市場對期貨價格的情緒。

　　最舒服的交易是在看漲概率不斷突破上升時做多，看跌概率不斷突破上升時做空。

　　如何計算期權價格中隱含的看漲概率？

　　期權價格的第一級決定因素是概率，第二級才是波動率，波動率是影響行權概率的因素之一。

　　趨勢就是突破，用盤面突破+供需突破+現(xiàn)貨市場期權市場的情緒突破

　　總結(jié)：

　　自制是為了存活

　　求知是為了進化

　　撞運和察勢是為了借助運氣和趨勢的力量，只有這兩股力量才能讓你發(fā)財。

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